Kapital- och placeringspolicy

Stiftelsen Barndiabetesfonden

1. Syfte

Syftet med denna policy är att ange principer för hur stiftelsens kapital ska förvaltas, utvecklas och användas så att stiftelsens stadgeenliga ändamål kan uppfyllas långsiktigt.

Kapitalet ska utgöra en stabil och långsiktig grund för finansiering av forskning. Förvaltningen ska balansera behovet av löpande utdelning med behovet av att bevara och utveckla kapitalets reala värde över tid.

2. Utgångspunkter

Kapitalförvaltningen ska präglas av:

– långsiktighet (placeringshorisont över 20 år)
– en balanserad risknivå (låg till medel)
– god diversifiering mellan tillgångsslag, geografier och marknader
– transparens och tydlig uppföljning

Förvaltningen ska vara robust över tid och kunna hantera variationer i marknadsläget utan att äventyra stiftelsens långsiktiga förmåga att finansiera sitt ändamål.

3. Eget kapital och gränsvärden

Stiftelsens kapital ska förvaltas i enlighet med stadgarna.

Det innebär att:

– minst 10 % av nettoavkastningen årligen ska tillföras kapitalet
– kapitalet inte får understiga 10 basbelopp

Styrelsen ska löpande följa utvecklingen av det egna kapitalet i relation till:

– utdelning
– avkastning
– verksamhetens omfattning
– långsiktig finansiell bärkraft

4. Åtgärder vid avvikelse

Om kapitalet riskerar att understiga stadgarnas miniminivå:

– utdelning ska omprövas och vid behov minskas
– kostnadsnivå och åtaganden ska ses över
– placeringsinriktning kan justeras

Om kapitalet över tid ökar i sådan omfattning att det väsentligt överstiger vad som krävs för att säkerställa stiftelsens långsiktiga stabilitet:

– styrelsen ska pröva möjligheten till ökad utdelning
– styrelsen kan besluta om särskilda satsningar inom ändamålet

Bedömningen ska utgå från stiftelsens långsiktiga finansiella bärkraft.

5. Avkastning och utdelning

Målsättningen är att över tid uppnå:

– en genomsnittlig avkastning om cirka 6 % per år
– en årlig utdelning om cirka 3 %

I enlighet med stadgarna ska:

– minst 10 % av nettoavkastningen tillföras kapitalet
– resterande del användas för utdelning till ändamålet

6. Tillåtna placeringsformer

Kapitalet får placeras i:

– aktier och aktiefonder
– räntebärande värdepapper
– alternativa investeringar
– likvida medel

Placeringar ska ske i tillgångar med god spridning, transparens och tillräcklig likviditet.

7. Tillgångsfördelning

Kapitalet ska placeras med en strategisk fördelning mellan olika tillgångsslag i syfte att uppnå en god balans mellan avkastning och risk.

Aktieportföljen ska vara diversifierad mellan svenska och internationella marknader.

Räntebärande placeringar ska bidra till stabilitet och riskreducering.

Alternativa investeringar kan användas för ytterligare diversifiering.

Likvida medel ska säkerställa stiftelsens kortsiktiga åtaganden och ge flexibilitet vid förändringar i marknaden.

8. Risknivå

Kapitalförvaltningen ska hålla en låg till medelhög risknivå.

Portföljen ska utformas så att:

– större värdefluktuationer begränsas över tid
– stiftelsen kan upprätthålla utdelning även under svagare marknadsperioder

Risk ska bedömas utifrån portföljens samlade sammansättning.

9. Etiska riktlinjer

Placeringar ska ske med hänsyn till stiftelsens ändamål, värdegrund och varumärke.

Investeringar ska undvikas i verksamheter inom:

– tobak
– alkohol
– spel om pengar
– vapen
– pornografi

samt i verksamheter som kan skada förtroendet för organisationen.

Bedömning ska göras med ett helhetsperspektiv på investeringens påverkan på stiftelsens anseende.

10. Ansvar

Stiftelsens styrelse ansvarar för:

– fastställande av policyn
– övergripande inriktning
– uppföljning

Styrelsen kan uppdra åt generalsekreteraren att hantera löpande kontakter med extern förvaltare inom ramen för denna policy.

11. Uppföljning

Kapitalförvaltningen ska följas upp löpande och minst årligen behandlas av styrelsen.

Uppföljningen ska omfatta:

– avkastning
– risknivå
– tillgångsfördelning
– efterlevnad av denna policy

Uppföljningen ska utgöra underlag för styrelsens bedömning av stiftelsens långsiktiga finansiella bärkraft.

Vid väsentliga avvikelser ska styrelsen besluta om åtgärder.

12. Översyn

Policyn ska ses över årligen och vid behov uppdateras.